"למה שלא נמנף ונרוויח פי 3?"
שוק ההון עלה יפה בתקופה האחרונה, ואני שומע יותר ויותר צעירים ששואלים: אם המדד עולה, למה לא לקנות קרן ממונפת ולהרוויח פי 2 או פי 3?
חלק מהם עושים את זה בגלל תשואות העבר. הם ראו שהמדד עלה בשנים האחרונות, ומסיקים שאם זה מה שהיה, אז פי 3 מזה יהיה עוד יותר טוב. אבל תשואות עבר לא מבטיחות דבר על העתיד, ובמינוף הטעות הזאת עולה לנו הרבה יותר.
מה זו בכלל קרן ממונפת
קודם כל, מה זו בכלל קרן ממונפת. זו קרן שעוקבת אחרי מדד, אבל מכפילה את התנועה היומית שלו. בקרן פי 3, אם המדד עלה אחוז ביום מסוים, הקרן עולה שלושה אחוזים באותו יום. ואם המדד ירד אחוז, הקרן יורדת שלושה אחוזים.
הירידות כואבות יותר מהעליות
וכאן הנקודה שהרבה מפספסים. הירידות יכולות להיות הרבה יותר כואבות מהעליות. תיק שירד 50% צריך לעלות 100% רק כדי לחזור לנקודת ההתחלה. בקרן ממונפת המספרים האלה מתפוצצים. קרן פי 2 על ה-S&P 500 ירדה כמעט ב-80% במשבר 2008. קרן פי 3 ירדה כמעט ב-80% בתחילת הקורונה. מה שירד ב-80% צריך עלייה של 400% כדי לחזור לאיפה שהיה.
ובמקרה קיצון, יום אחד רע יכול למחוק את הקרן. יום שבו המדד יורד כשליש, קרן פי 3 מאפסת כמעט את כל הכסף.
ומי שבכל זאת רוצה?
לא כל התיק
מי שמבין את כל זה ובכל זאת רוצה להסתכן, הדרך היא לא כל התיק. אפשר להשאיר את רוב הכסף בקרן סל מחקה מדד רגילה, ולהקצות רק חלק קטן לקרן ממונפת. ככה גם אם החלק הממונף נמחק, התיק ממשיך לעבוד. וצריך לאזן מדי פעם, כי החלק הממונף זז מהר יותר.
מינוף מגדיל הכול, גם את הרווח וגם את ההפסד. פי 3 ברווח נשמע נהדר, אבל פי 3 בהפסד יכול למחוק שנים של חיסכון.
חשוב לי להגיד: זאת לא המלצה, מדובר בשיתוף ידע בלבד.
רוצים לבדוק את זה אצלכם?
שולחים הודעה קצרה בוואטסאפ, ואני אומר בכנות אם יש לי מה לתרום לכם.
בדיקה חינם בוואטסאפהכתוב אינו מהווה המלצה, אינו מהווה ייעוץ השקעות ואינו תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם. שיתוף ידע ודעה בלבד.